IHI(7013) 会社側が18/3期実績見込みを修正。営業利益は増額だがネガティブな印象

QUICK企業価値研究所アナリスト 谷林正行(2018/04/25)

・会社側は18/3期経常利益、純利益を下方修正
 4月23日、会社側は18/3期実績見込みの修正を公表した。造船事業を手掛ける持分法適用関連会社ジャパンマリンユナイテッドの悪化で経常利益を390億円→210億円(前期比5%減)、純利益を110億円→70億円(同33%増)に引き下げた。営業利益は710億円→720億円(同52%増)へ上方修正となったが、内訳をみると北米プロセスプラントの追加損失を航空・宇宙・防衛などの上方修正でカバーした形になっている。

・18/3期の実績見込みは会社側修正値と同額に
 企業価値研究所の18/3期連結業績の実績見込みは、会社側の修正値と同額に修正した。19/3期以降は暫定的に従来予想を据え置く。19/3期の営業利益は880億円(前期比22%増)、20/3期は910億円(同3%増)。

・18/3期3Q累計営業利益は前年同期の2.6倍
 18/3期3Q累計の連結営業利益は515億円(前年同期比2.6倍)。不採算案件の発生がありながらも連結全体では工事採算の改善や増収、円安などが増益要因となった。

・リスクファクター ~想定外のコスト発生、財務リスク、為替変動等

・アナリストの投資判断 ~当面は今後の懸念材料を織り込む展開が想定される
 当研究所では、当面の株価について、やや弱気にみている。今回の会社側の実績見込みの修正のうち、北米プロセスプラントの追加損失計上はネガティブ。また航空・宇宙・防衛の営業利益上方修正には不採算の新型航空エンジン「PW1100G」の売上計上の遅れが含まれており、同エンジンの大幅な増加が見込まれる19/3期の同セグメントが減益となる公算が高まったといえる。当面はこれらの懸念材料を織り込む展開が想定されるため。

 

(提供:QUICK企業価値研究所)
本サイトに掲載の記事・レポートは、QUICK企業価値研究所が提供するアナリストレポートサービスの抜粋記事です。
レポートサービスは証券会社・金融機関様に対し個人投資家向け販売資料としてご提供させて頂いております。
サービスに関するご質問、資料のご請求等は以下フォームよりお問い合わせください。
※ 個人投資家の方は掲載記事(レポート)の詳細を「QUICKリサーチネット」からもご覧頂けます。
   サービスの詳細・ご利用方法はこちらをご覧ください。
※ なお、本サイト掲載記事の内容に関する個別のご質問にはお答えできかねます。ご了承ください。

関連記事

  1. 京セラ(6971) 部品事業の牽引により増収増益が続く見通し

  2. テレビ朝日ホールディングス(9409) テレビ広告市場が成熟するなか放映権料高騰が利益抑制

  3. オリエンタルランド(4661) アプリ導入による商品単価上昇期待を織り込み21/3期営業利益予想を増額

  4. 良品計画(7453) グローバルな業容拡大背景に、最高益更新が続く見通し

  5. 東海旅客鉄道(9022) 修繕費が増えるとみるが、鉄道の利用増加もあり今期当研究所予想は2%営業増益

  6. ライオン(4912) 高付加価値製品の拡大を見込むが、業績予想を小幅下方修正

  7. 第一三共(4568) 特許満了の影響で低水準だが、前期をボトムに営業利益の回復を予想

  8. ソニー(6758) 今期予想を営業減益とするが、特殊要因を除いた実質ベースでは増益トレンドが続こう

人気記事ランキング

  1. 登録されている記事はございません。

アーカイブ

PAGE TOP